Новости последних дней: США наложили санкции на российский нефтегазовый сектор. Эти санкции обширны и включают целый ряд добывающих, перерабатывающих и сбытовых компаний. Под санкции попала логистика российской нефти. Всего около 180 судов, в том числе 69 судов "Совкомфлота". Под санкции попали и трейдеры, эмиратская Black Pearl Energy Trading LLC (Black Pearl) и еще 9 других компаний из ОАЭ и Гонконга.
И это ощутимый удар, который несомненно скажется в ближайшее время. Примерно так же, как было с "Новатэком" и его проектом "Арктик СПГ-2". Сначала санкции казались пустяком, но потом, в ноябре 2024 года проект встал, поскольку у него скопилось около 600 тысяч кубометров нераспроданного сжиженного газа. Возникли серьезные проблемы со сбытом. Думается, что так будет и в этом случае: сначала санкции будут казаться несерьезными, а потом, где-то летом или осенью, начнутся ощутимые проблемы с вывозом и сбытом нефти.
Впрочем, судя по статистике, пока еще санкции против нефтегазового сектора были еще весьма поверхностными, уже начались определенные, но пока еще малозаметные последствия. Но они видны в цифрах:
2022 год
Добыча - 535 млн тонн.
Экспорт сырой нефти - 264,7 млн тонн.
Переработка - 276 млн тонн.
Экспорт нефтепродуктов - 127,4 млн тонн
2023 год
Добыча - 530,6 млн тонн.
Экспорт сырой нефти - 234,3 млн тонн.
Переработка - 275 млн тонн.
Экспорт нефтепродуктов - 128 млн тонн (оценочно).
2024 год (предварительно)
Добыча - 518-521 млн тонн
Экспорт сырой нефти - 239,9 млн тонн.
Переработка - 270-272 млн тонн.
Экспорт нефтепродуктов - 131 млн тонн (оценочно).
И еще небольшая табличка. Экспорт нефти и нефтепродуктов суммарно и в доле от добычи составил:
2022 - 392,1 млн тонн - 73,2% от добычи
2023 - 362,3 млн тонн - 68,2%
2024 - 370,9 млн тонн - 71,1%
Итак, данные вполне себе открытой статистики говорят следующее. Во-первых, за санкционное время произошло падение добычи нефти примерно на 14 млн тонн (к расчету принят уровень ожидаемой добычи в 521 млн тонн) или на 2,6% меньше, чем в 2022 году. Обычно ссылаются на ОПЕК, но, думается, что в этом есть немалая доля последствий санкций. Во-вторых, экспорт сырой нефти упал на 30 млн тонн в 2023 году или на 11,3%. В 2024 году его постарались подтянуть, но и сейчас он меньше на 24 млн тонн, чем в 2022 году, или на 9%. Грубо - минус 10% экспорта сырой нефти - это уже последствия санкций.
Интересно то, что ощущается, но пока не наблюдается, потому что нет надежной статистики, рост экспорта нефтепродуктов. Немного, на 4 млн тонн, или на 3,1% больше, чем в 2022 году, но все же. Причина тому, думается, тоже санкционная. Сырую нефть просто так не продашь, у нее крупные покупатели в лице нефтеперерабатывающих заводов, причем по особой спецификации, требованиям к качеству и большими партиями. Готовые же бензин, дизтопливо, соляр и мазут продать куда легче, поскольку по всему миру есть множество мелких торговцев, которые готовы взять хоть за наличные и из любого источника, лишь бы по сходной цене. Бензин, экспортированный в адрес какой-нибудь небольшой гонконгской, сингапурской или филиппинской компании, мгновенно растечется мелкими ручейками по автоцистернам и заправкам, что никакой Госдеп США отследить не сможет.
Тут возможны самые изобретательные схемы, о которых мы говорить пока не будем.
Интересное в другом. Если США заблокировали санкциями нефтеналивной флот и крупных нефтетрейдеров, то вполне логичным способом проделать лазейку в заборе будет наращивание экспорта готовых нефтепродуктов, которые сбывать проще. Сырая нефть, которая раньше экспортировалась, будет постепенно перетекать в переработку, и при усилении санкций переработка начнет расти, даже при сокращении добычи нефти.
В России, судя по всему, есть изрядный запас мощностей по нефтепереработке. В 2020 году, по данным Минэнерго РФ, было 74 нефте- и газоперерабатывающих завода суммарной мощностью 332,2 млн тонн в год. Сейчас мощности загружены примерно на 82%. Каждый процент загрузки - это 3,2 млн тонн, так что подъем загрузки до 92% добавит 33,2 млн тонн нефтепродуктов.
Но НПЗ находятся внутри страны и далековато от портов, в особенности от дальневосточных, где условия для отгрузки и продажи нефтепродуктов выгоднее всего. Потому, нельзя исключать того, что во внезапно вспыхнувшем в конце 2024 года наступлении на угольщиков и их экспортные перевозки угля, есть солидная доля интересов нефтяных компаний, которым потребовался Восточный полигон для вывоза экспортных нефтепродуктов в Азию. Так это или нет, мы сейчас вряд ли узнаем, да и, скорее всего, нескоро. Но прикидка говорит: если есть планы поднять нефтепереработку на 35-40 млн тонн, что мощности заводов позволяют, то да, угольщиков скидывают под откос. Это все выглядит, по крайней мере, правдоподобно.
Если такое решение принято, то понятно, почему пропал интерес к строительству крупного НПЗ на Дальнем Востоке, который обсуждался еще год назад или около того. В сентябре 2024 года правительство России заявило, что готово оказать поддержку, если инвесторы решат. Но тут ситуация такова, что неясно, сколько все это положение продлится, главным образом, из-за нестабильной ситуации в самих США. Если там начнется внутренняя междуусобица, то санкции падут или, точнее, сделаются фиктивными. Тогда можно будет торговать сырой нефтью по-старому. Потому сейчас надо ловить конъюнктуру, которая будет длиться в лучшем случае пару лет, как сейчас видится, всяко короче, чем сроки строительства крупного НПЗ на Дальнем Востоке, при всей привлекательности этой идеи. За месяцы можно оборудовать наливную эстакаду для перегрузки из железнодорожных цистерн в танкеры в подходящих портах, чтобы увеличить отгрузку нефтепродуктов, но не более того.
Текущая ситуация сложная и нестабильная, трудно предсказывать, что будет через несколько месяцев, не говоря уже о годах. Сейчас в целом нефтяные компании настроены на то, чтобы продержаться этот, неблагоприятный период, который им видится не слишком длинным. У них есть резервы и пространство для маневра и у них это получается. Вопроса о серьезной реструктуризации отрасли, например сдвига сырой нефти с экспорта в переработку, пока не ставится, но, думается, заготовки для этого уже есть.