Пациент умер. После попыток реанимировать компанию, руководство Petropavlovsk расписалось в «не состоятельности». Сразу после этого заявления рухнули акции золотодобытчика. А в самом Petropavlovsk ввели внешнее управление.
Однако несмотря на проблемы компании, на крупный актив нашлись сразу несколько покупателей. Интересно, кому из них достанется санкционный геморрой?
О чем речь?
12 июля 2022 года Petropavlovsk PLC попросил Управление финансового надзора Великобритании (FCA) снять с торгов на Лондонской бирже ценные бумаги компании. В заявлени речь шла об обыкновенных акциях (делистинг из премиального сегмента официального списка) и облигациях-24 на общую сумму в $125 миллионов.
Аналогичный запрос в отношении акций золотодобытчик направил в Мосбиржу. На фоне чего к концу дня акции компании рухнули на 76,98% и стояли 0,87 рублей за штуку. Для сравнения, в начале года цена одной акции Petropavlovsk составляла почти 20 рублей. В этот же день компания начала процедуру банкротства.
Внешнее управление
Итак, Petropavlovsk расписался в собственном бессилии. Компания попросила признать себя банкротом и назначить внешнее управление. Руководство недропользователя переложило ответственность за кредиты ($288,1 миллиона) на новых управляющих. Самостоятельно продать имущество в счет погашения долга, вероятно, у него не получилось из-за санкций.
Теперь этим вопросом займутся Аллистер Мэнсон, Тревор Биньон и Джо Роллс из Opus Business Advisory Group. Собственно, именно их 18 июля лондонский суд назначил внешними управляющими Petropavlovsk (в соотвествии с запросом компании). Финансовые аналитики полагают, что даже такие действия не помогут избежать банкротства. А продажа имущества вряд ли сможет гарантировать выход из долговой ямы.
Черная полоса Petropavlovsk
Напомним, финансовое положение компании пошатнулось после введения западных санкций. Тогда под ограничения попал не сам недропользователь, а «Газпромбанк», где Petropavlovsk брал кредиты. Трудность заключилась еще и в том, что головной офис золотодобытчика зарегистрирован в Лондоне. Из-за чего компания долгое время не могла рассчитаться с займом в банке (нельзя было переводить деньги на счет организации).
Затем в конце апреля 2022 года финансовая организация потребовала от Petropavlovsk Plc досрочного погашения займа. Речь шла о немедленном погашении задолженности на сумму в $201 миллион. По срочному займу. Также до 26 апреля компания должна была выплатить еще $87,1 миллиона по возобновляемой кредитной линии. Позднее «Газпромбанк» передал права по срочному кредиту «УГМК-Инвест», а также отказался от экслюзивного права покупки золота.
Однако, ситуация от этого не изменилась. И в мае компания объявила технический дефолт. Золотодобытчик так и не смог погасить долг, и посчитал маловероятным рефинансирование займа. Для выработки дальнейшей стратегии Petropavlovsk даже привлек сторонних консультантов. Но, как видим, спасти «утопающую» компанию не удалось.
К июню капитализация золотодобытчика рухнула почти в девять раз. Вывести средства из российских предприятий самостоятельно Petropavlovsk не смог. Теперь продажей имущества займется внешнее управление. Покупатели на проблемный актив уже нашлись.
Кто купит Petropavlovsk?
Компания получила предложения о покупки от нескольких интресантов. Из них официально известно о двух. Первый — «УГМК» Искандера Махмудова и Андрея Козицына. Об их желании выкупить крупный актив стало известно еще в конце мае. И причиной их интереса отнюдь не пятое место Petropavlovsk по золотодобычи.
Недропользователю принадлежат четыре горно-гидрометаллургических комбината: Пионер, Маломыр, Албын и Покровский автоклав. Последний самый ценный. Там перерабатывают упорные руды. В 2018 году недостроенный автоклав хотел выкупить Polymetal за $250 миллионов. Собственно, по слухам, именно из-за этого актива бизнесмены и затеяли покупку компании.
Струков поборется за Petropavlovsk
Еще одним претендентом на Petropavlovsk является основатель АО «Южуралзолото», ЮГК Константин Струков. Бизнесмен владеет 29,19% Petropavlovsk. Вообще акции золотодобытчика с конца февраля 2020 года скупала ЮГК. Тогда компания сначала приобрела 2,37% акций и 5,97% конвертируемых облигаций организации. А затем увеличила долю владения до 29,19%, и в сентябре 2021 года передала ее Струкову.
В тоже время ЮГК попыталась оспорить в суде решение о продаже доли Petropavlovsk в железорудной IRC. Однако лондонский суд отклонил иск ЮГК. И золотодобытчик вышел из акционерного капитала IRC. Корпоративные споры набирали обороты, тут еще санкции ударили по компании. В итоге в апреле 2022 года Струков хотел полностью продать свою долю в Petropavlovsk ООО «Регион финансовые услуги» (входит в ГК «Регион» Сергея Сударикова). Однако, сделка не состоялась.
Теперь бизнесмен хочет полностью выкупить компанию. «Коммерсантъ» со ссылкой на источники, предполагает, что таким образом Струков хочет частично вернуть свои вложения. В момент покупки им акционного пакета стоимость ценных бумаг составляла $170 миллионов. 12 июля (последний день листинга акций Petropavlovsk на Мосбирже) она упала до $15,9 миллиона.
Кому достанется проблемный актив, пока неясно. Однако, именно будущему владельцу придется разбираться с выплатой оставшихся долговых обязательств. Редакция Сибирского экономиста продолжит следить за развитием событий.
